Nhiều ngân hàng được dự báo nối dài đà tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2022

Chứng khoán Bản Việt (VCSC) mới đây đã đưa ra nhận định tích cực đối với một loạt ngân hàng như VIB, Vietcombank, HDBank. Theo đó, VCSC dự báo lợi nhuận những nhà băng này sẽ tăng trưởng mạnh trong năm 2022, đi cùng upside tăng giá lớn của cổ phiếu.

Tại báo cáo công bố ngày 23/5, nhóm phân tích đã có đánh giá mới nhất về triển vọng kinh doanh của VIB với ước tính lợi nhuận sau thuế năm 2022 tăng hơn 31%. Trên cơ sở đó, VCSC đưa ra mức giá mục tiêu đối với cổ phiếu VIB là 31.700 đồng, tương ứng Upside tăng giá hơn 24% so với giá đóng cửa ngày 24/5.

Theo VCSC, tăng trưởng tín dụng của VIB năm nay có thể đạt mức trên 20% và tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) tăng thêm 0,12 điểm % lên 4,5%. Điều này dẫn đến thu nhập lãi thuần năm 2022 dự báo tăng trưởng 26,3% so với năm 2021.

Năm 2022, ngân hàng nhận được khoản vay hợp vốn 3 năm trị giá 260 triệu USD từ Ngân hàng Phát triển Châu Á (ADB) và một số tổ chức tài chính quốc tế.

”Chi phí huy động giá rẻ từ các nguồn quốc tế sẽ là chất xúc tác để giảm áp lực giảm NIM trong vài năm tới khi lãi suất tiền gửi có kỳ hạn trên toàn hệ thống từ nay đến cuối năm có thể tăng thêm khoảng 0,5 điểm %”, VCSC nhận định.

Bên cạnh đó, nhóm phân tích cũng kỳ vọng thu nhập từ phí thuần sẽ tăng mạnh hơn trong nửa cuối năm với động lực chính đến từ dịch vụ thanh toán thẻ.

Theo Hiệp hội Thẻ Ngân hàng Việt Nam, thị phần phát hành thẻ tín dụng của VIB đã tăng từ 6% năm 2020 lên 8% vào năm 2021, đứng thứ tư trên thị trường. VCSC đánh giá hoạt động kinh doanh thẻ sẽ trở thành mũi nhọn tăng trưởng của thu nhập phí của VIB trong năm 2022.

Mặt khác, sau khi giảm mạnh vào quý 4/2021, các khoản nợ cơ cấu lại tiếp tục giảm từ mức 1,1 nghìn tỷ đồng (tương đương với 0,52% tổng sổ cho vay) xuống còn 840 tỷ đồng (tương đương 0,39% tổng sổ cho vay) trong quý 1/2022 khi có nhiều khách hàng trả được nợ.

Trong bối cảnh nền kinh tế đang phục hồi, VCSC cho biết ban lãnh đạo VIB kỳ vọng rằng các khoản cho vay được cơ cấu lại sẽ giảm xuống dưới 0,1% tổng dư nợ cho vay trong năm nay, giúp ngân hàng không phải trích lập thêm dự phòng cho các khoản vay này.

Tại cuộc họp phân tích gần đây của VIB, ban lãnh đạo ngân hàng dự kiến ​​lợi nhuận trước thuế quý 2 có thể đạt 2.700 tỷ đồng (tăng 26%). Kỳ vọng này đang đi đúng hướng với dự báo lợi nhuận năm 2022 của VCSC và kế hoạch lợi nhuận cả năm của ngân hàng là 10.500 tỷ đồng.

Cùng với VIB, VCSC cũng đưa ra ước tính tăng trưởng lợi nhuận cả năm 2022 của Vietcombank và giá Upside tăng giá cổ phiếu lần lượt là 40,6% và 48%. Trong đó, nhóm phân tích nâng dự báo LNST sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2022 thêm 2,7% so với báo cáo trước đó do (1) thu nhập lãi thuần tăng 0,2%, thu nhập phí tăng 6,2% (bao gồm kinh doanh ngoại hối) và (2) chi phí dự phòng giảm 0,8%.

Tại HDB, nhóm phân tích cũng điều chỉnh tăng ước tính LNST sau lợi ích CĐTS năm 2022 thêm 6,6% lên 7,4 nghìn tỷ đồng so với dự báo trước đó do (1) giả định thu nhập từ lãi (NII) tăng 1,3% và thu nhập ngoài lãi (NOII) tăng 5,7%, cao hơn mức tăng 3,1% trong giả định phí dự phòng.

Trên cơ sở này, VCSC cũng đưa ra mức giá mục tiêu cho cổ phiếu HDB là 35.700 đồng, tương ứng Upside tăng giá hơn 45%.